分散投资对于投资者来说怎么样？
admin888
|你知道你现在持有多少只基金吗？
3只、5只、10只还是数不过来？
前两天南南的朋友阳阳说，自从看了我们文章，知道了“不能把鸡蛋放在同一个篮子”的道理，于是坚持分散投资，一口气买了13只基金。
南南发现他的持仓中有3只是货币基金，3只债券基金，剩下7只是权益基金。
货基和债基暂且不表，阳阳持有7只权益基金，听起来够分散了。
但打开这7只基金的重仓股，南南发现97%的股票都是重复的。
也就是说，这7只基金近似于1只，数量上是分散了，但是并没有将风险分散，更谈不上资产配置。
持有几只基金合适？
那到底持有多少只基金合适？怎样配置才能起到“分散风险”的作用呢？
关于这个问题，著名基金评级机构晨星曾做一个投资实验：
有基金数量1到30只不等的多个组合，分别计算每个组合5年的基金业绩波动程度。
结果发现，只有1只基金的组合波动率最大，每增加一只基金就可以明显改善波动程度，但是当组合增加到7只基金以后，波动程度和基金增加就没有必然联系了。
也就是说晨星认为7只基金是较为适宜的。
另一家机构研究中心则表示，5-10只是适宜的配置数量。
关于最佳的持仓标的数，目前并没有统一的标准。
通过对比各类市场上的基金组合，南南认为控制在10只以内是较为合适的，当然如果有精力有能力，多增加几只也无妨。
确定了基金数量，那组合里配置什么样的基金才能分散风险，避免重蹈阳阳的覆辙呢？
往期我们曾说到，股票、债券、现金类资产由于彼此之间相关性低，较适合组合配置。
所以今天我们就分别从基金类型的角度来聊聊。
01 货币基金和债券基金
首先货币基金和债券基金建议持有2-3只即可。这类基金的波动性较低，主要作为组合中固定收益资产。
货币基金各家都是主投定期存款和银行存单，纯债基金也不像偏股基金风格多样。
同类型的基金，收益率相差可能不超过年化1%~2%，所以没有必要太分散投资。
只需选择2到3只成立时间长、中长期排名处于前1/4的即可。
02 偏股型基金
接下来我们再看看偏股型基金。
据统计市场的股票型和混合型基金总数超3800只，大体上南南认为可以分为两大类：
一类是投资全行业的，无明确的投资范围限制的基金；一类是有明确行业主题或风格的基金。
还记得我们曾聊过的“核心-卫星”策略吗？
核心资产，顾名思义是最核心最重要的部分，对组合的安全和收益是决定性的，占比较大。
通常我们选择投资全行业的基金，2到3只长期持有。
被动基金可以选择跟踪宽基指数的ETF，比如沪深300和中证500。
主动型基金选择的标准是，基金经理投资年限较长，经历了过牛熊转换的市场环境，且长期业绩排名前1/4。
这类基金短期来看业绩可能不够突出，但长期来看一定是优秀并且可持续的。
卫星资产，则是投资一些特定行业主题基金，如证券、银行、信息板块等，以及一些具有明显风格特征的基金，比如成长、价值风格等。
现阶段A股市场更多以结构性行情为主，各个板块的表现此消彼长具有一定轮动性，在某一时间段某一板块可能会极强。
持有这类基金，可以更积极主动地争取超额收益。
但是需要注意的一点是这类基金波动性相对偏高，因此在整体基金组合中配置比例建议不要过高，最好控制在30%以内，同样2到3只即可。
03 QDII基金
最后可以适当投资1-2只QDII基金。
这类基金投资海外市场，涵盖了海外的股票、债券、房产、原油等各类产品，它们的表现受A股的直接影响不大，比如2016年沪深300指数全年下跌了11%，而美国的标普500指数上涨9.54%，香港的恒生指数上涨了0.3%。
前段时间南南微课堂海外专场，基金经理毕凯提到今年港股已充分反映了扰动事件带来的冲击，并且当前估值较低，2020年可能会有一定的配置价值，感兴趣的南粉不妨关注下投资港股的QDII基金。
总结下来，持有基金数量并非越多越好，一般控制在10只以内即可，可以适当增减但切勿贪多。
另外在配置基金组合时货基债基、权益基金、以及QDII基金适合组合投资，至于各类基金的持仓比例就要看个人的投资目标来定啦。
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